By 비즈테크 
시대의 변화를 이끄는 월스트리트의 비밀: 슈퍼팀과 사모 크레딧 시장
오늘은 월스트리트의 뜨거운 화제, 바로 슈퍼팀들의 사모 크레딧 시장 전쟁에 대해 이야기 나눠 보려 합니다. 최근 시티그룹과 아폴로 글로벌 매니지먼트가 250억 달러 규모의 사모 크레딧 펀드를 출범하면서 전 세계 금융계의 이목을 집중시켰습니다. 이 글에서는 이들이 어떤 방식으로 이 시장을 공략하고 있는지, 또 다른 플레이어들은 어떻게 움직이고 있는지 살펴보겠습니다.
사모 크레딧 시장이란?
먼저, 사모 크레딧 시장이 무엇인지 간략히 설명드리자면, 사모 크레딧은 공개적으로 거래되지 않거나 발행되지 않는 모든 형태의 부채를 의미합니다. 이를 통해 기업과 개인은 보다 유연한 금융 옵션을 얻을 수 있는데요, 특히 최근 몇 년 동안 은행들이 규제와 높은 금리로 인해 차입 능력이 저하되면서 급속히 성장했습니다. 이 시장은 2000년 410억 달러 규모에서 이제 무려 1조 7천억 달러로 성장했습니다.
월스트리트의 슈퍼팀과 전략적 파트너십
시티그룹과 아폴로의 조인트 벤처는 단순한 금융 파트너십 이상입니다. 이제는 금융기관들이 서로의 강점을 결합하여 더 큰 시장 점유율을 목표로 하는 ‘슈퍼팀’ 시대가 열린 것입니다. 시티그룹은 아폴로의 도움을 받아 고객에게 다양한 금융 옵션을 제공하면서도 자신의 대차대조표에 부담을 주지 않는 방식으로 운영할 계획입니다.
사례 1: 시티그룹과 아폴로의 파트너십
시티그룹과 아폴로의 파트너십은 전통적인 은행 비즈니스와 사모 크레딧 시장이 얼마나 유기적으로 연결될 수 있는지를 보여주는 대표적인 사례입니다. 이 파트너십은 서로의 강점을 최대한 활용하여 새로운 시장을 개척하는 것이 목표입니다. 시티그룹의 딜메이커와 자본시장 전문가들은 기존 고객과의 관계를 유지하면서도 새로운 금융 옵션을 제공할 수 있게 되었습니다.
사례 2: BNP 파라바와 아폴로 자회사 아틀라스
프랑스 다국적 은행 BNP 파라바는 아폴로 자회사 아틀라스와 손을 잡고, 자산 담보 기반의 신용 공급에 50억 달러를 투입했습니다. 이 파트너십은 BNP가 자본을 제공하고, 아폴로가 대출을 촉진하는 방식으로 운영됩니다. 이처럼 서로의 강점을 결합한 파트너십이 사모 크레딧 시장 공략에 촉매제가 되고 있습니다.
그 외 주요 파트너십
월스트리트의 다른 주요 플레이어들도 사모 크레딧 시장을 놓치지 않고 있습니다. PNC 은행과 TCW 자산 관리, 소시에테 제네랄과 브룩필드 자산 관리, 그리고 웰스 파고와 센터브리지 파트너스 등이 각각의 전략적 파트너십을 통해 사모 크레딧 시장에서 경쟁력을 강화하고 있습니다.
웰스 파고의 사례를 보면, 캐나다 브리티쉬 콜럼비아 연기금 및 아부다비 소유 주권 자산 펀드로부터 최소 50억 달러의 자본을 조달해 고객 금융 기회를 제공하는 방식을 채택했습니다. 이로 인해 이들은 대차대조표에 부담을 덜어내면서도 유연한 금융 서비스를 제공할 수 있게 되었습니다.
사모 크레딧 시장의 전망과 문제점
사모 크레딧 시장은 앞으로도 계속해서 성장할 것으로 예상됩니다. 맥킨지의 파트너 주-혼 크벡은 은행과 사모 크레딧 펀드가 오랫동안 ‘친구이자 적’ 관계였음을 지적하며, 이러한 공식적인 파트너십이 시장의 성장을 촉진하고 있다고 분석했습니다. 앞으로 10년 내에 사모 크레딧 시장은 5~6조 달러 규모로 성장할 것이며, 여기엔 인프라 프로젝트 금융, 항공기 리스, 학자금 대출, 주택 담보 대출 등 다양한 분야가 포함될 것입니다.
하지만 이 시장이 무작정 좋기만 한 것은 아닙니다. 제이미 다이먼 JP모건 체이스 CEO는 사모 크레딧의 성장으로 인해 규제되지 않는 금융 시스템에 리스크가 증가할 수 있다고 우려를 표명했습니다. 특히 리테일 투자자들이 큰 손실을 입을 경우, 심각한 문제가 발생할 수 있다는 경고도 있었습니다.
마무리
사모 크레딧 시장이 급속히 성장하면서, 월스트리트의 슈퍼팀들이 이를 놓치지 않고 적극적으로 공략하고 있습니다. 시티그룹과 아폴로의 성공적인 파트너십 사례는 물론, BNP 파라바와 이들의 전략적 협업은 이 시장의 무한한 가능성을 보여줍니다. 그러나 이와 동시에 리스크 관리도 중요하다는 점을 항상 염두에 두어야 할 것입니다. 앞으로도 이러한 금융 동향을 주목하며, 더욱 풍부하고 정확한 정보를 제공해 드리기 위해 노력하겠습니다.